• Dowiesz się, jak zdefiniować formułę project finance i corporate finance
• Będziesz potrafił opisać fazy projektu inwestycyjnego
• Nauczysz się obliczać stopę dyskontową (WACC)
• Zdobędziesz umiejętność dokonania oceny opłacalności projektu inwestycyjnego z wykorzystaniem prostych i dyskontowych metod
• Otrzymasz powiązane ze sobą tabele finansowe w Excelu, które są niezbędne do analizy finansowej projektu inwestycyjnego
• Zdobędziesz praktyczne umiejętności budowy sprawozdań finansowych (rachunek zysków i strat, bilans, rachunek przepływów pieniężnych) oraz tabel finansowych dla potrzeb projektu inwestycyjnego
  
• Nauczysz się trafnie oceniać wnioski o kredyty inwestycyjne, przedkładane przez Twoich klientów-przedsiębiorców (jeśli jesteś bankowcem)
• Nauczysz się podejmować trafne decyzje inwestycyjne, które przyczynią się do wzrostu wartości Twojego przedsiębiorstwa (jeśli jesteś przedsiębiorcą)

• Analitykom kredytowym w obszarze klienta korporacyjnego, dokonującym oceny wniosków o kredyt inwestycyjny
• Analitykom i kontrolerom finansowym w przedsiębiorstwach niebankowych, przygotowującym biznesplany i studia wykonalności
• Przedsiębiorcom, planującym pozyskać inwestora zewnętrznego, który będzie zainteresowany stopą zwrotu z jego kapitału

2 dni (16 godz. dydaktycznych)

dr Adam Kałowski, dr Marek Panfil

12-13 października 2010 r.

1630,- zł + koszt obiadów; VAT zw.

Dzień I

Podstawowe zagadnienia związane z projektami inwestycyjnymi

• Klasyfikacje projektów inwestycyjnych (w tym realizowane w formule project finance oraz corporate finance)
• Zakres i przedmiot projektu inwestycyjnego
• Fazy projektu inwestycyjnego
• Zagrożenia występujące w cyklu projektu inwestycyjnego
• Wstępne założenia projektu (ceny, horyzont planowania)
• Nakłady inwestycyjne – określanie zapotrzebowania na kapitał obrotowy netto

Konstruowanie przepływów pieniężnych i budżetowanie kapitałowe

• Zasady konstrukcji przepływów pieniężnych - metoda pośrednia, bezpośrednia i uproszczona
• Rodzaje przepływów pieniężnych
• Najczęstsze błędy występujące przy konstruowaniu przepływów pieniężnych
• Rodzaje sprawozdań z przepływów pieniężnych (do planowania finansowego i szacowania opłacalności)

Konstrukcja stopy dyskonta

• WACC i koszt kapitału własnego
• Nominalna i efektywna stopa dyskontowa

Proste metody oceny opłacalności projektów inwestycyjnych

• Proste stopy zwrotu (ROI, ROE)
• Prosty okres zwrotu (PP)
• Księgowa stopa zwrotu (ARR)

Dyskontowe metody oceny opłacalności projektów inwestycyjnych

• Zdyskontowany okres zwrotu (DPP)
• Wartość zaktualizowana netto (NPV)
• Wewnętrzna stopa zwrotu (IRR)
• Wskaźnik rentowności (PI)

Sposoby uwzględniania ryzyka w projektach inwestycyjnych

• Analiza wrażliwości
• Próg rentowności
• Metoda stopy dyskontowej uwzględniającej ryzyko

Dzień II

Studia przypadków, z wykorzystaniem arkusza Excel

Rachunek przepływów pieniężnych projektu inwestycyjnego wg UNIDO (do planowania finansowego i szacowania dyskontowych mierników opłacalności)

Kalkulacja opłacalności czterech przedsięwzięć, opierająca się na miernikach NPV, IRR, NPVR - wybór najkorzystniejszego wariantu

Wykorzystanie miar statystycznych (wariancja, odchylenie standardowe, współczynnik zmienności) przy podejmowaniu decyzji o opłacalności projektu w trzech scenariuszach (optymistycznym umiarkowanym, pesymistycznym)

Przykłady na kalkulację mierników: NPV, IRR, MIRR, ARR, PI

Kalkulacja WACC - stopy dyskontowej projektu

Ocena opłacalności przedsięwzięcia, finansowanego ze środków własnych i kredytu inwestycyjnego, polegającego na zakupie stacji paliw płynnych. Analiza wrażliwości. Sporządzenie tabel finansowych:

• rachunek zysków i strat
• bilans
• rachunek przepływów pieniężnych do planowania finansowego
• analiza wskaźnikowa
• zapotrzebowanie na kapitał obrotowy netto
• plan inwestycji i amortyzacji
• kalkulacja prostego i zdyskontowanego okresu zwrotu
• rachunek przepływów pieniężnych do szacowania opłacalności
• analiza wrażliwości

Analiza finansowa przedsięwzięcia ALFA z branży energetyki cieplnej - dyskusja nad wybranymi tabelami finansowymi projektu

SAE-117

Marta Lechowicz, Menedżer Projektów Szkoleniowych
tel.: 22 826 99 24, 22 826 81 35 wew. 107

Wyślij zapytanie